No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de 17,2x de LGI Homes, Inc . (NASDAQ:LGIH) en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la relación PER media ronda las 17x. Sin embargo, no es prudente ignorar el PER sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
Mientras que el mercado ha experimentado un crecimiento de los beneficios últimamente, los beneficios de LGI Homes han ido a la inversa, lo que no es bueno. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensen que este pobre comportamiento de los beneficios se invertirá. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Coincide el crecimiento con el PER?
El PER de LGI Homes sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un comportamiento en línea con el mercado.
Si repasamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 55%. Esto significa que también se ha producido una caída de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha bajado un 24% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 42% durante el próximo año, según los seis analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es muy superior al 10% previsto para el mercado en general.
Con esta información, nos parece interesante que LGI Homes cotice a un PER bastante similar al del mercado. Al parecer, algunos accionistas se muestran escépticos ante las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.
La última palabra
Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y sus expectativas futuras.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de LGI Homes reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para LGI Homes (¡1 es significativa!) que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que LGI Homes. Por ello, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios de PER razonables y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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