Hooker Furnishings (NASDAQ:HOFT) tiene un balance bastante saludable

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Hooker Furnishings Corporation(NASDAQ:HOFT) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de Hooker Furnishings

¿Cuánta deuda tiene Hooker Furnishings?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Hooker Furnishings tenía una deuda de 22,9 millones de dólares a finales de enero de 2024, una reducción desde los 24,3 millones de dólares de hace un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 43,2 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 20,3 millones de dólares de efectivo neto.

¿Qué tan sólido es el balance general de Hooker Furnishings?

Según el último balance, Hooker Furnishings tenía pasivos por valor de 41,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 76,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía una tesorería de 43,2 millones de dólares y 54,3 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 20,2 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo).

Dado que las acciones de Hooker Furnishings que cotizan en bolsa tienen un valor total de 183,1 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Hooker Furnishings también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Menos mal que la carga de Hooker Furnishings no es demasiado pesada, porque su EBIT bajó un 32% en el último año. La caída de los beneficios (si continúa la tendencia) podría hacer que incluso un endeudamiento modesto fuera bastante arriesgado. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Hooker Furnishings para mantener un balance saludable en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que Hooker Furnishings tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Durante los tres últimos años, Hooker Furnishings ha producido un sólido flujo de caja libre equivalente al 77% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

En resumen

Aunque el balance de Hooker Furnishings no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 20,3 millones de dólares. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 49 millones de dólares, que representa el 77% de su EBIT. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de Hooker Furnishings. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a partir del balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 1 señal de advertencia con H ooker Furnishings , y la comprensión de ellos debe ser parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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