No es exagerado decir que la relación precio/ventas (o "P/V") de G-III Apparel Group, Ltd. (NASDAQ:GIII) de 0,4x en estos momentos parece bastante "intermedia" para las empresas del sector del lujo en Estados Unidos, donde la mediana de la relación P/V se sitúa en torno a 0,7x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no hay una base racional para el P/S.
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Cómo ha evolucionado G-III Apparel Group
G-III Apparel Group podría estar obteniendo mejores resultados, ya que últimamente sus ingresos han crecido menos que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este mediocre rendimiento de los ingresos cambiará. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.
Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre G-III Apparel Group.¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre la P/S?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que ratios P/S como el de G-III Apparel Group se consideren razonables.
Si echamos la vista atrás, vemos que apenas hubo crecimiento de los ingresos de la empresa en el último año. Sin embargo, en el último trienio se ha registrado un excelente aumento global del 40% en los ingresos, a pesar de su poco alentador rendimiento a corto plazo. Aunque la empresa ha hecho un buen trabajo en el pasado, es preocupante que el crecimiento de los ingresos haya disminuido tanto.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 0,7% el año que viene. Esta cifra es muy inferior al 7,1% previsto para el sector en general.
En vista de ello, es curioso que el PER de G-III Apparel Group esté en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.
¿Qué podemos aprender de la relación precio/ventas de G-III Apparel Group?
Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Si tenemos en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de G-III Apparel Group son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil comprender por qué consideramos inesperado que cotice con su actual ratio P/S. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, enviando a la baja el moderado P/S. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 1 señal de advertencia para G-III Apparel Group que hay que tener en cuenta.
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