Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") por debajo de 16 veces, puede considerar Cricut, Inc.(NASDAQ:CRCT) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 27,1 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de Cricut en los últimos tiempos debería ser motivo de reflexión. Puede que muchos esperen que la empresa siga superando a la mayoría de las demás en el próximo periodo, lo que ha impedido que el PER se desplome. Si no es así, los accionistas actuales pueden estar bastante nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
Vea nuestro último análisis de Cricut
¿Hay suficiente crecimiento para Cricut?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Cricut se consideren razonables.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 15%. Como resultado, las ganancias de hace tres años también han caído un 50% en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 10% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de beneficios a medio plazo es un panorama aleccionador.
Con esta información, nos parece preocupante que Cricut cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo índice de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Es muy probable que los accionistas actuales se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento negativas.
La última palabra
En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Nuestro examen de Cricut reveló que la reducción de sus beneficios a medio plazo no está afectando a su elevado PER ni de lejos tanto como habríamos previsto, dado que el mercado está preparado para crecer. Cuando vemos que los beneficios retroceden y se sitúan por debajo de las previsiones del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de descender, lo que reduciría su elevado PER. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Cricut (¡una no se puede ignorar!) que hay que tener en cuenta.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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