Falta algo de confianza en Allbirds, Inc. (NASDAQ:BIRD), ya que las acciones caen un 26%.

El precio de las acciones de Allbirds, Inc.(NASDAQ:BIRD) ha tenido un mal comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 26%. Para cualquier accionista a largo plazo, el último mes termina un año para olvidar, bloqueando una caída del precio de la acción del 60%.

Aunque su precio ha bajado sustancialmente, todavía no habría muchos que pensaran que la relación precio-ventas (o "P/S") de Allbirds, de 0,4x, es digna de mención cuando la mediana de P/S en el sector del lujo de Estados Unidos es similar, en torno a 0,8x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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Cómo ha evolucionado Allbirds

Mientras que la industria ha experimentado un crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos, los ingresos de Allbirds han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez el mercado esté esperando que mejore su pobre rendimiento de ingresos, evitando que caiga la relación P/S. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

La única ocasión en la que se sentiría cómodo viendo una P/S como la de Allbirds es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 17%. Esto ha empeorado el último periodo de tres años, que, sin embargo, ha logrado un decente aumento global de los ingresos del 7,4%. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos caigan un 17% durante el próximo año, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento del sector del 5,8%, el resultado es decepcionante.

En vista de ello, resulta alarmante que el PER de Allbirds se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los ingresos acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué significa la P/S de Allbirds para los inversores?

Tras la caída de la cotización de Allbirds, su PER se aferra a la media del sector. Por lo general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Nuestra comprobación de las previsiones de los analistas de Allbirds reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos no están reduciendo su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas tan sombrías, lo primero que pensamos es que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que repercutiría negativamente en el PER. Si las malas perspectivas de ingresos nos dicen una cosa, es que estos niveles de precios actuales podrían ser insostenibles.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 5 señales de advertencia para Allbirds que debe tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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