Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 16 veces, se podría considerar a Waste Management, Inc.(NYSE:WM) como un valor a evitar por completo con su PER de 35,9 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Con el crecimiento de sus beneficios en territorio positivo en comparación con la disminución de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Waste Management ha estado haciendo bastante bien en los últimos tiempos. Parece que muchos esperan que la empresa siga desafiando la adversidad del mercado en general, lo que ha aumentado la disposición de los inversores a pagar más por las acciones. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos acerca de la viabilidad del precio de la acción.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
La única vez que estaría realmente cómodo viendo un P / E tan empinada como la de Waste Management es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de eclipsar el mercado decididamente.
Si revisamos el último año de crecimiento de las ganancias, la compañía registró un digno aumento del 5,0%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del BPA del 62%, ayudado en cierta medida por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 16% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 10% cada año, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Con esta información, podemos ver por qué Waste Management cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
¿Qué podemos aprender del P/E de Waste Management?
Por lo general, advertimos que no hay que leer demasiado en las relaciones precio-beneficio a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque pueden revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Hemos determinado que Waste Management mantiene su elevado PER debido a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Waste Management que deberías conocer.
Por supuesto, usted también podría encontrar una acción mejor que Waste Management. Así que tal vez desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen razonables P / E ratios y han crecido fuertemente las ganancias.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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