Con un 82% de propiedad institucional, Waste Management, Inc. (NYSE:WM) es uno de los favoritos entre los grandes

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Waste Management podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• El 48% de la empresa está en manos de los 25 principales accionistas
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Un vistazo a los accionistas de Waste Management, Inc.(NYSE:WM) puede decirnos qué grupo es el más poderoso. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 82% de la propiedad. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si bajan).

Dado que los institucionales tienen acceso a enormes cantidades de capital, sus movimientos en el mercado tienden a recibir mucho escrutinio por parte de los inversores minoristas o particulares. De ahí que tener una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa se considere a menudo un rasgo deseable.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Waste Management, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Waste Management

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Waste Management?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Como puede verse, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Waste Management. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han mirado la acción y les gusta. Pero al igual que cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que estén en un "comercio lleno". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Usted puede ver las ganancias históricas de Waste Management y los ingresos a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, la junta probablemente tendrá que prestar atención a sus preferencias. Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en Waste Management. Mirando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es The Vanguard Group, Inc. con el 9,2% de las acciones en circulación. Con un 8,0% y un 7,4% de las acciones en circulación respectivamente, Bill & Melinda Gates Foundation Trust y BlackRock, Inc. son el segundo y tercer mayor accionista.

Nuestros estudios sugieren que los 25 principales accionistas controlan colectivamente menos de la mitad de las acciones de la empresa, lo que significa que las acciones de la empresa están muy repartidas y que no existe un accionista dominante.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Titularidad de información privilegiada de Waste Management

La definición de iniciados de la compañía puede ser subjetiva y varía entre jurisdicciones. Nuestros datos reflejan insiders individuales, capturando a miembros de la junta por lo menos. La dirección de la compañÃa maneja el negocio, pero el CEO responderá a la junta directiva, incluso si él o ella es un miembro de él.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos sugieren que los insiders poseen menos del 1% de Waste Management, Inc. en sus propios nombres. Siendo tan grande, no esperaríamos que los insiders poseyeran una gran proporción de las acciones. Colectivamente, ellos poseen US$154m de acción. Siempre es bueno ver al menos alguna propiedad de iniciados, pero podría valer la pena comprobar si esos iniciados han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suelen ser inversores individuales, tienen una participación del 17% en Waste Management. Si bien este grupo no necesariamente puede llamar a los disparos, sin duda puede tener una influencia real en la forma en que la empresa se ejecuta.

Próximos pasos:

Siempre vale la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para entender mejor Waste Management, tenemos que considerar muchos otros factores. Con ese fin, usted debe ser consciente de la 1 señal de advertencia que hemos detectado con Waste Management.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al período de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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