Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") por debajo de 17x, usted puede considerar Waste Connections, Inc.(NYSE:WCN) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 54,7x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por una razón y requiere una investigación más a fondo para determinar si está justificado.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Waste Connections ya que sus ganancias han estado cayendo más rápido que la mayoría de las otras compañías. Una posibilidad es que el P / E es alto porque los inversores piensan que la empresa va a cambiar las cosas por completo y acelerar más allá de la mayoría de los otros en el mercado. Si no, entonces los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos acerca de la viabilidad del precio de la acción.
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¿Hay Suficiente Crecimiento Para Waste Connections?
Hay una suposición inherente de que una empresa debe superar con creces el mercado de P / E ratios como Waste Connections 'para ser considerado razonable.
Retrospectivamente, el año pasado entregó una disminución frustrante de 7.1% a la línea de fondo de la compañía. Sin embargo, unos años anteriores muy fuertes significan que todavía fue capaz de aumentar el BPA en un impresionante 265% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 25% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy superior al 9,9% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.
Con esta información, podemos ver por qué Waste Connections está cotizando a un P / E tan alto en comparación con el mercado. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.
El Takeaway Clave
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Waste Connections reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. A estas alturas, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia con Waste Connections, y la comprensión de estos debe ser parte de su proceso de inversión.
Si no está seguro de la solidez del negocio de Waste Connections, ¿por qué no explorar nuestra lista interactiva de acciones con sólidos fundamentos de negocio para algunas otras empresas que pueden haber pasado por alto.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.