La relación precio/beneficios (o "PER") de 45,7 veces de Waste Connections, Inc.(NYSE:WCN) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.
Waste Connections ciertamente ha estado haciendo un buen trabajo últimamente como ha estado creciendo ganancias más que la mayoría de las otras compañías. El P/E es probablemente alto porque los inversionistas piensan que este desempeño de ganancias fuerte continuará. Realmente esperas, de lo contrario estás pagando un precio bastante fuerte por ninguna razón en particular.
Echa un vistazo a nuestro último análisis de Waste Connections
¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Waste Connections?
La relación precio/beneficio de Waste Connections sería la típica de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del mercado.
Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción un 3,1% el año pasado. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 310% en el BPA, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
Mirando ahora hacia el futuro, se prevé que el BPA aumente un 22% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 13% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.
Con esta información, podemos ver por qué Waste Connections cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.
La clave para llevar
Se argumenta que la relación precio-beneficios es una medida inferior de valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador de sentimiento empresarial.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Waste Connections reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En este momento los accionistas se sienten cómodos con el P / E, ya que son bastante confianza en las ganancias futuras no están bajo amenaza. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Waste Connections que usted debe tener en cuenta.
Por supuesto, usted también podría ser capaz de encontrar una mejor acción que Waste Connections. Así que es posible que desee ver esta colección gratuita de otras empresas que tienen razonables P / E ratios y han crecido fuertemente las ganancias.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.