Los ingresos juegan en contra de la cotización de Skillsoft Corp. (NYSE:SKIL)

La relación precio/ventas (o "P/V") de 0,2x de Skillsoft Corp.(NYSE:SKIL) puede parecer una oportunidad de inversión bastante atractiva si tenemos en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector de servicios profesionales de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 1,2x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de Skillsoft

¿Cómo se ha comportado Skillsoft recientemente?

Skillsoft podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Parece que muchos esperan que persista el bajo rendimiento de los ingresos, lo que ha reprimido el ratio P/S. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la dirección futura del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Skillsoft?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan bajo como el de Skillsoft es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de ir a la zaga de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 24% en los ingresos de la empresa. Al menos los ingresos han conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Pasando al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 3,7% durante el próximo año. Con una previsión de crecimiento del 6,9% para el sector, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

Con esta información, podemos ver por qué Skillsoft cotiza a un PER inferior al del sector. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbraba un futuro potencialmente menos próspero.

Conclusión sobre la relación precio/valor de Skillsoft

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Skillsoft reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su bajo P/S. El pesimismo de los accionistas sobre las perspectivas de ingresos de la empresa parece ser el principal contribuyente a la deprimida P/S. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Dicho esto, tenga en cuenta que Skillsoft muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

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