El negocio de Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN) va a la zaga del sector, pero sus acciones no.

Con una relación precio/ventas (o "P/V") media cercana a 1,4 veces en el sector de los servicios profesionales en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación P/V de 0,9 veces de Willdan Group, Inc. (NASDAQ:WLDN). Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Willdan Group?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Willdan Group lo ha estado haciendo relativamente bien. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría estar a punto de disminuir. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Willdan Group en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Willdan Group?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como el de Willdan Group se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 24% en los ingresos de la empresa. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 61%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 0,5%, según las estimaciones del único analista que sigue la evolución de la empresa. Con una previsión de crecimiento del 7,5% para el sector, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Willdan Group se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

La clave

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente un instrumento de valoración, sino más bien un indicador del sentimiento actual de los inversores y de sus expectativas futuras.

Si tenemos en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de Willdan Group son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil entender por qué consideramos inesperado que cotice con su actual ratio P/V. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría el moderado P/S a la baja. Circunstancias como ésta suponen un riesgo para los inversores actuales y potenciales, que pueden ver caer el precio de las acciones si el bajo crecimiento de los ingresos influye en el sentimiento.

Dicho esto, tenga en cuenta que Willdan Group está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Willdan Group, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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