Cuando se observa que casi la mitad de las empresas del sector de los servicios profesionales en Estados Unidos tienen relaciones precio/ventas (o "P/S") inferiores a 1,1x, Verra Mobility Corporation(NASDAQ:VRRM) parece emitir fuertes señales de venta con su relación P/S de 3,8x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Verra Mobility?
El crecimiento de los ingresos de Verra Mobility en los últimos tiempos ha sido bastante similar al de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este modesto rendimiento de los ingresos se acelerará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
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Para justificar su ratio P/S, Verra Mobility necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un meritorio aumento del 7,6%. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que los ingresos aumentaron un 60% en total en los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los siete analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 7,2% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto de la industria crezca un 7,0% cada año, lo que no es materialmente diferente.
Con esta información, nos parece interesante que Verra Mobility cotice a un P/S elevado en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse al valor. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.
La última palabra
Aunque la relación precio-ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
Los analistas prevén que los ingresos de Verra Mobility crezcan sólo a la par que los del resto del sector, lo que ha provocado que el elevado ratio P/S sea inesperado. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Verra Mobility que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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