Las acciones de Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) podrían haber corrido demasiado rápido demasiado pronto
Cuando cerca de la mitad de las empresas del sector de los servicios comerciales en Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/V") inferiores a 1,1x, puede considerar Stericycle, Inc. (NASDAQ:SRCL) como un título a evitar potencialmente con su relación P/V de 1,6x. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.
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¿Cómo se ha comportado Stericycle recientemente?
Stericycle no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la caída de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que los bajos ingresos se inviertan, lo que justifica su elevado PER actual. Si no es así, es posible que los accionistas actuales estén muy nerviosos por la viabilidad de la cotización.
Si desea conocer las previsiones de los analistas para el futuro, consulte nuestro informegratuito sobre Stericycle.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Stericycle?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al sector para que los ratios P/S como el de Stericycle se consideren razonables.
Si echamos la vista atrás, vemos que apenas hubo crecimiento de los ingresos de la empresa en el último año. Aunque se trata de una mejora, no fue suficiente para sacar a la empresa del agujero en el que se encontraba, con un descenso global de los ingresos del 5,0% con respecto a hace tres años. Por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los ocho analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 3,2% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 22%, la empresa está preparada para obtener unos ingresos más débiles.
Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el PER de Stericycle supere al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en el precio de la acción.
La clave
Aunque la relación precio-ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.
A pesar de que los analistas prevén para Stericycle unas cifras de crecimiento de los ingresos inferiores a las del sector, esto no parece afectar lo más mínimo a la relación precio/ventas. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no es un buen augurio para la elevada P/S, que podría sufrir una caída si el sentimiento de los ingresos no mejora. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Stericycle que debería tener en cuenta.
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