Por qué Perma-Fix Environmental Services (NASDAQ:PESI) puede permitirse algo de deuda

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que Perma-Fix Environmental Services, Inc.(NASDAQ:PESI) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Eche un vistazo a nuestro último análisis de Perma-Fix Environmental Services

¿Cuánta deuda tiene Perma-Fix Environmental Services?

Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Perma-Fix Environmental Services tenía 3,00 millones de dólares de deuda, frente a los 1,15 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, también tenía 1,99 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 1,01 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Perma-Fix Environmental Services

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Perma-Fix Environmental Services tenía pasivos por valor de 27,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 13,2 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 1,99 millones de dólares en efectivo y 24,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, el pasivo supera en 14,0 millones de dólares la suma del efectivo y los créditos a corto plazo.

Por supuesto, Perma-Fix Environmental Services tiene una capitalización bursátil de 114,5 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. En cualquier caso, Perma-Fix Environmental Services prácticamente no tiene deuda neta, por lo que es justo decir que no está muy endeudada. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Perma-Fix Environmental Services para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

El año pasado, Perma-Fix Environmental Services no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 18%, hasta 84 millones de dólares. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido de las empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

Advertencia

Es importante señalar que Perma-Fix Environmental Services registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. En concreto, la pérdida EBIT fue de 924.000 dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debe utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha tenido un flujo de caja libre negativo de 1,1 millones de dólares. Así que, para ser francos, creemos que es arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia en Perma-Fix Environmental Services que debería conocer.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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