Resultados positivos: Paylocity Holding Corporation acaba de batir las previsiones de los analistas, que han actualizado sus modelos.

Ha sido una gran semana para los accionistas de Paylocity Holding Corporation(NASDAQ:PCTY), ya que sus acciones subieron un 10% hasta 192 dólares en la semana posterior a sus últimos resultados trimestrales. Los ingresos fueron de 363 millones de dólares, aproximadamente en línea con las expectativas, aunque los beneficios estatutarios por acción (BPA) tuvieron un comportamiento sustancialmente mejor. El BPA de 0,88 dólares también fue mejor de lo esperado, superando en un 11% las previsiones de los analistas. Los resultados son un momento importante para los inversores, ya que pueden seguir la evolución de una empresa, ver las previsiones de los analistas para el próximo año y comprobar si se ha producido un cambio en el sentimiento hacia la empresa. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios, a raíz de estos resultados.

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Tras los últimos resultados, los 19 analistas que cubren Paylocity Holding prevén ahora unos ingresos de 1.540 millones de dólares en 2025. De cumplirse, esto reflejaría una mejora creíble del 6,5% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que el beneficio estatutario por acción sea de 3,94 dólares, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 1.520 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 4,07 dólares en 2025. No ha habido grandes cambios en las estimaciones de ingresos, pero los analistas han hecho una pequeña rebaja en sus previsiones de beneficios por acción.

A pesar de recortar sus previsiones de beneficios, los analistas han elevado su precio objetivo un 7,3%, hasta 201 USD, lo que sugiere que no se espera que estos impactos pesen sobre el valor de la acción a largo plazo. El objetivo de precio de consenso no es más que una media de los objetivos individuales de los analistas, por lo que podría ser útil ver la amplitud del rango de las estimaciones subyacentes. Hay algunas percepciones variantes sobre Paylocity Holding, con el analista más alcista valorándola en 250 USD y el más bajista en 175 USD por acción. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero, en nuestra opinión, la amplitud de las estimaciones no es suficiente para sugerir que a los accionistas de Paylocity Holding les esperen resultados extremos.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas de dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Está bastante claro que existe la expectativa de que el crecimiento de los ingresos de Paylocity Holding se ralentizará sustancialmente, ya que se espera que los ingresos a finales de 2025 muestren un crecimiento anualizado del 8,7%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórico del 23% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 5,7% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos de Paylocity Holding se ralentice, aún se espera que crezca más rápido que el propio sector.

El balance final

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que Paylocity Holding podría enfrentarse a vientos en contra. Afortunadamente, no se produjeron cambios importantes en las previsiones de ingresos, ya que se espera que la empresa siga creciendo por encima del sector en general. Observamos una subida del precio objetivo, lo que sugiere que los analistas creen que el valor intrínseco de la empresa probablemente mejore con el tiempo.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para Paylocity Holding hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

Otro aspecto a tener en cuenta es si la dirección y los consejeros han comprado o vendido acciones recientemente. En nuestra plataforma ofrecemos un resumen de todas las operaciones bursátiles realizadas en el mercado abierto durante los últimos doce meses, aquí.

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