La contabilidad conservadora de Liquidity Services (NASDAQ:LQDT) podría explicar sus escasos beneficios

Los inversores se sintieron decepcionados por los débiles resultados publicados por Liquidity Services, Inc.(NASDAQ:LQDT ). A pesar de las débiles cifras de beneficios, nuestro análisis se muestra optimista sobre la calidad general de la cuenta de resultados.

Vea nuestro último análisis de Liquidity Services

Una mirada más de cerca a las ganancias de Liquidity Services

Como los frikis de las finanzas ya sabrán, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar hasta qué punto el flujo de caja libre (FCF) de una empresa coincide con sus beneficios. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Durante los doce meses anteriores a diciembre de 2023, Liquidity Services registró un ratio de periodificación de -0,36. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una muy buena conversión de efectivo, y que sus ganancias en el último año en realidad subestiman significativamente su flujo de caja libre. De hecho, el flujo de caja libre fue de 43 millones de dólares el año pasado, mucho más que su beneficio estatutario de 18,9 millones de dólares. El flujo de caja libre de Liquidity Services mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Liquidity Services

Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Liquidity Services indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Liquidity Services es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Y lo que es mejor, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia que debería repasar para hacerse una mejor idea de Liquidity Services.

En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Liquidity Services. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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