Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza LanzaTech Global (NASDAQ:LNZA) la deuda con prudencia?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si vas a sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que LanzaTech Global, Inc.(NASDAQ:LNZA) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de LanzaTech Global

¿Cuál es la deuda neta de LanzaTech Global?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2024 LanzaTech Global tenía 61,6 millones de dólares de deuda, un aumento de ninguno, en un año. Sin embargo, tiene 86,9 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 25,3 millones de dólares.

¿Cuál es la salud del balance de LanzaTech Global?

Según el último balance presentado, LanzaTech Global tenía pasivos por valor de 46,9 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 155,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 86,9 millones de dólares en efectivo y 33,8 millones de dólares en créditos con vencimiento a menos de un año. Por tanto, el pasivo supera en 82,0 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que LanzaTech Global tiene una capitalización bursátil de 367,9 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance aumentando el capital si lo necesitara. Pero, sin duda, queremos mantener los ojos abiertos ante cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. A pesar de su notable pasivo, LanzaTech Global cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de LanzaTech Global para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si se centra en el futuro, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, LanzaTech Global no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 8,0%, hasta 58 millones de dólares. Normalmente nos gusta ver un crecimiento más rápido en empresas no rentables, pero cada uno a lo suyo.

¿Cuál es el riesgo de LanzaTech Global?

No nos cabe duda de que las empresas deficitarias son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses LanzaTech Global perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 90 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 129 millones de dólares. Con sólo 25,3 millones de dólares en el balance, parece que pronto tendrá que ampliar capital de nuevo. En resumen, somos un poco escépticos al respecto, ya que parece bastante arriesgado a falta de flujo de caja libre. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 3 señales de advertencia con LanzaTech Global (al menos 1 de las cuales es significativa) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.