Los inversores siguen esperando una recuperación de Kforce Inc. (NASDAQ:KFRC)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") por debajo de 16 veces, puede considerar Kforce Inc. (NASDAQ:KFRC) como una acción a evitar potencialmente con su ratio PER de 23,3 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan alto.

Con unos beneficios que están retrocediendo más que los del mercado últimamente, Kforce se ha mostrado muy floja. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa dará un giro completo a la situación y acelerará más allá que la mayoría de las demás del mercado. Es de esperar que así sea, de lo contrario se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Kforce?

El PER de Kforce sería el típico de una empresa que se espera que registre un crecimiento sólido y, lo que es más importante, que tenga un rendimiento mejor que el del mercado.

Si analizamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 38%. Ello frenó la buena racha que estaba teniendo a largo plazo, ya que su crecimiento del BPA a tres años sigue siendo de un notable 12% en total. Por consiguiente, aunque habrían preferido mantener la racha, los accionistas estarían más o menos satisfechos con las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 23% durante el próximo año, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 10%, la empresa está posicionada para un resultado de beneficios más fuerte.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Kforce se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que potencialmente vislumbra un futuro más próspero.

Conclusión sobre el PER de Kforce

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos comprobado que Kforce mantiene su elevado PER gracias a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, tal y como se esperaba. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo: Kforce tiene 3 señales de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

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