La contabilidad conservadora de Heidrick & Struggles International (NASDAQ:HSII) podría explicar sus escasos beneficios

Las acciones de Heidrick & Struggles International, Inc.(NASDAQ:HSII) se mostraron fuertes a pesar de que la semana pasada publicaron un informe de resultados poco alentador. Creemos que los inversores podrían estar observando algunos factores positivos más allá de las cifras de beneficios.

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Una mirada más de cerca a las ganancias de Heidrick & Struggles International

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

En consecuencia, un coeficiente de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de periodificación positivo es negativo. Con esto no quiero decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de periodificación positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de periodificación es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta marzo de 2024, Heidrick & Struggles International tenía un coeficiente de devengo de -0,18. Esto indica que su flujo de caja libre es bastante superior al del año anterior. Esto indica que su flujo de caja libre superó significativamente su beneficio estatutario. A saber, produjo un flujo de caja libre de 91 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 52,9 millones de dólares. Los accionistas de Heidrick & Struggles International están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.

Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Heidrick & Struggles International

Afortunadamente para los accionistas, Heidrick & Struggles International generó abundante flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Heidrick & Struggles International es tan bueno, o incluso mejor, de lo que parecen sus beneficios estatutarios. Por desgracia, sus beneficios por acción retrocedieron el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en una acción a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Al realizar nuestro análisis, descubrimos que Heidrick & Struggles International presenta 2 señales de advertencia y no sería prudente ignorarlas.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Heidrick & Struggles International. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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