Puede haber problemas subyacentes con la calidad de las ganancias de Bridger Aerospace Group Holdings (NASDAQ:BAER)

Las acciones de Bridger Aerospace Group Holdings, Inc.(NASDAQ:BAER) subieron con fuerza después de que recientemente presentaran unos sólidos resultados. Sin embargo, nuestro análisis sugiere que los accionistas pueden estar pasando por alto algunos factores que indican que el resultado de las ganancias no fue tan bueno como parecía.

Vea nuestro último análisis de Bridger Aerospace Group Holdings

Zoom sobre las ganancias de Bridger Aerospace Group Holdings

Como ya sabrán los expertos en finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

En los doce meses transcurridos hasta diciembre de 2023, Bridger Aerospace Group Holdings registró un coeficiente de acumulación de 0,28. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. De hecho, en los últimos doce meses tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 48 millones de dólares a pesar de su beneficio de 8,52 millones de dólares, mencionado anteriormente. También observamos que el flujo de caja libre de Bridger Aerospace Group Holdings también fue negativo el año pasado, por lo que podríamos entender que a los accionistas les molestara su salida de 48 millones de dólares. Sin embargo, eso no es todo lo que hay que considerar. Podemos ver que elementos inusuales han afectado a su beneficio estatutario y, por tanto, al ratio de devengo. La buena noticia para los accionistas es que la ratio de devengo de Bridger Aerospace Group Holdings fue mucho mejor el año pasado, por lo que la mala lectura de este año podría ser simplemente un caso de desajuste a corto plazo entre el beneficio y el FCF. Los accionistas deberían esperar una mejora del flujo de caja en relación con los beneficios en el año en curso, si es que se da el caso.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Bridger Aerospace Group Holdings.

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Desafortunadamente (a corto plazo) Bridger Aerospace Group Holdings vio su beneficio reducido por partidas inusuales por valor de 7,0 millones de dólares. Si se tratara de un cargo no monetario, habría mejorado el coeficiente de devengo, si el flujo de caja se hubiera mantenido fuerte, por lo que no es bueno verlo en combinación con un coeficiente de devengo poco alentador. Nunca es bueno ver que elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Suponiendo que esos gastos inusuales no vuelvan a producirse, esperaríamos por tanto que Bridger Aerospace Group Holdings produjera un beneficio mayor el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Bridger Aerospace Group Holdings

En conclusión, el ratio de devengo de Bridger Aerospace Group Holdings sugiere que sus beneficios estatutarios no están respaldados por el flujo de caja, aunque los elementos inusuales pesaron en el beneficio. Teniendo en cuenta estos factores, no creemos que los beneficios estatutarios de Bridger Aerospace Group Holdings ofrezcan una visión excesivamente dura del negocio. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Tenga en cuenta que Bridger Aerospace Group Holdings muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión y 2 de ellas no nos gustan demasiado...

Nuestro examen de Bridger Aerospace Group Holdings se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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