¿Es hora de reevaluar Automatic Data Processing (ADP) tras la reciente debilidad de su cotización?

• Si se pregunta si el precio actual de las acciones de Automatic Data Processing refleja su valor subyacente, no es el único. Muchos inversores se hacen la misma pregunta antes de hacer su próximo movimiento.
• La acción cerró a 260,44 USD, con una rentabilidad del 2,1% en los últimos 7 días, del 1,9% a 30 días, del 3% en lo que va de año, del 10,1% a 1 año, del 17,3% a 3 años y del 78,4% a 5 años. En conjunto, estas cifras ofrecen una imagen mixta del rendimiento reciente y a largo plazo.
• Los últimos titulares en torno a Automatic Data Processing se han centrado en su papel como uno de los principales proveedores de nóminas y gestión del capital humano, ya que las empresas siguen confiando en los servicios externalizados para las principales funciones administrativas. Este telón de fondo ayuda a enmarcar la opinión de los inversores sobre el valor tras los recientes movimientos de la cotización.
• En nuestras comprobaciones, Automatic Data Processing tiene una puntuación de valoración de 4 sobre 6. A continuación, repasaremos lo que esto significa realmente a través de diferentes métodos de valoración, antes de terminar con un marco que puede ayudarle a poner esos números en un contexto más claro a largo plazo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -10,1% de Automatic Data Processing en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Automatic Data Processing

Un modelo de flujo de caja descontado, o DCF, calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que podría generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad utilizando una rentabilidad requerida.

En el caso de Automatic Data Processing, el modelo utilizado es un flujo de caja libre en 2 fases. El flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 4.160 millones de dólares. Los analistas proporcionan estimaciones del flujo de caja libre hasta 2028, y Simply Wall St extrapola aún más para construir una trayectoria de 10 años. El flujo de caja libre previsto para 2028 es de 5.580 millones de dólares. El escenario incluye una serie de estimaciones de flujos de caja descontados hasta 2035.

La suma de estos flujos de caja descontados arroja un valor intrínseco estimado de unos 330,65 USD por acción. Comparado con el reciente precio de la acción de 260,44 USD, el modelo indica un descuento implícito de alrededor del 21,2%. Según este modelo, las acciones cotizan actualmente por debajo de esta estimación DCF.

Resultado: DESVALORIZADA (según este modelo DCF)

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Automatic Data Processing está infravalorada en un 21,2%. Siga este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 863 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Automatic Data Processing.

Enfoque 2: Precio de Automatic Data Processing frente a beneficios

Para una empresa rentable como Automatic Data Processing, el ratio PER es una forma común de pensar en lo que se está pagando por cada dólar de beneficios, ya que vincula el precio de la acción directamente a los beneficios subyacentes que la empresa está generando.

Lo que se considera un PER "justo" depende de cómo vea el mercado las perspectivas de crecimiento y el perfil de riesgo de una empresa. Un mayor crecimiento previsto o un menor riesgo percibido pueden justificar un múltiplo más alto, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo suelen justificar un múltiplo más bajo.

Automatic Data Processing cotiza a un PER de 25,47 veces. Este valor está muy cerca del PER medio del sector de servicios profesionales, de 24,57 veces, y de la media de sus homólogos, de 25,48 veces, por lo que, en simples comparaciones, el valor se sitúa aproximadamente en línea con sus homólogos directos y del sector.

El Ratio Justo de Simply Wall St es una estimación propia del PER que podría tener sentido para esta empresa concreta, teniendo en cuenta su perfil de crecimiento de beneficios, sector, márgenes de beneficio, capitalización bursátil y factores de riesgo. Esto lo hace más adaptado que una comparación directa entre pares o entre sectores, que trata a todas las empresas de un grupo como si merecieran el mismo múltiplo.

En el caso de Automatic Data Processing, el ratio justo es de 30,29 veces, superior al PER actual de 25,47 veces. Según esta medida, las acciones están infravaloradas en relación con ese Ratio Justo.

Resultado: INFRAVALORADAS

Los ratios PER cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1445 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de procesamiento automático de datos

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Se trata de historias sencillas que usted crea sobre Automatic Data Processing y que conectan su visión del negocio, los ingresos, los beneficios y los márgenes con una previsión financiera, un valor razonable y una comparación con el precio actual de la acción. Todo esto se hace dentro de una sencilla herramienta en la página de la Comunidad de Simply Wall St que se actualiza a medida que llegan nuevas noticias o ganancias y puede diferir ampliamente entre los inversores. Por ejemplo, un Narrative puede anclarse en un valor razonable cercano a los 387,77 USD, mientras que otro se inclina más por los 289,54 USD, lo que le da una idea clara de cómo se alinea su propia visión con las hipótesis de otros inversores.

¿Cree que hay algo más en la historia de Automatic Data Processing? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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