¿Es atractiva Automatic Data Processing (ADP) tras la reciente caída de su cotización?

• Si se pregunta si el precio actual de las acciones de Automatic Data Processing se corresponde con su valor subyacente, no es el único. Este artículo está pensado para ayudarle a formular esa pregunta con claridad.
• La acción cerró por última vez a 261,12 USD, con una rentabilidad del 0,6% a 7 días, un descenso del 0,2% a 30 días, una ganancia del 3,3% en lo que va de año y un descenso del 7,5% en el último año, mientras que las rentabilidades a 3 y 5 años se sitúan en el 15,9% y el 71,3% respectivamente.
• Estos rendimientos mixtos han mantenido vivo el interés por ADP, ya que los inversores sopesan la debilidad de la cotización a corto plazo frente a las ganancias a largo plazo. La cobertura reciente se ha centrado en cómo un proveedor maduro de servicios de nóminas y RR.HH. como ADP encaja en carteras que priorizan la estabilidad y los ingresos en lugar de temas de alto crecimiento. Esto ayuda a explicar por qué el precio de la acción puede moverse de forma diferente a los nombres de alto crecimiento.
• En nuestro marco de valoración basado en listas de comprobación, Automatic Data Processing obtiene una puntuación de 3 sobre 6 en las comprobaciones de infravaloración. A continuación analizaremos lo que esto significa según los distintos métodos de valoración, antes de terminar con una forma más completa de pensar en lo que podría ser un precio justo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -7,5% de Automatic Data Processing en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Automatic Data Processing

Un modelo de flujo de caja descontado, o DCF, calcula el valor que podría tener una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a día de hoy utilizando una tasa de rentabilidad requerida. En esencia, se trata de saber cuánto valen todos esos dólares futuros en términos actuales.

En el caso de Automatic Data Processing, el modelo utiliza un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en dos fases. El flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 4.160 millones de dólares. Los analistas proporcionan previsiones explícitas hasta 2028, donde el flujo de caja libre se proyecta en 5.580 millones de dólares, y Simply Wall St extrapola entonces los flujos de caja hasta 2035 utilizando modestas hipótesis de crecimiento anual para completar una visión a 10 años.

Cuando se descuentan y combinan todos estos flujos de caja proyectados, el modelo DCF llega a un valor intrínseco estimado de unos 316,17 dólares por acción. Comparado con el reciente precio de la acción de 261,12 $, esto apunta a un descuento implícito del 17,4%. Esto indica que las acciones cotizan actualmente por debajo de esta estimación DCF.

Resultado: DESCUENTO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Automatic Data Processing está infravalorada en un 17,4%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 875 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Automatic Data Processing.

Enfoque 2: Precio de Automatic Data Processing frente a beneficios

Para una empresa rentable como Automatic Data Processing, el ratio PER es una forma útil de relacionar lo que se paga por cada acción con los beneficios que esa acción genera actualmente. Los inversores suelen aceptar un PER más alto cuando esperan un mayor crecimiento o consideran que el negocio presenta un riesgo menor, y buscan un PER más bajo cuando el crecimiento es más modesto o los riesgos son mayores.

ADP cotiza actualmente a un PER de 25,53 veces. Esto se sitúa cerca del PER medio del sector de servicios profesionales de 25,00 veces y por debajo de la media del grupo de homólogos de 26,71 veces, por lo que en comparaciones simples la acción parece estar en línea con el sector, con un pequeño descuento con respecto a sus homólogos.

Simply Wall St también calcula un "ratio justo" propio para ADP de 30,26 veces. Se trata del PER que cabría esperar teniendo en cuenta factores como el perfil de crecimiento de los beneficios de la empresa, el sector, los márgenes de beneficio, la capitalización bursátil y las características de riesgo. Dado que combina todos estos factores en una sola cifra, el Ratio Justo puede ser más informativo que una comparación básica con sus homólogos o con el sector por sí solo.

La comparación del PER actual de ADP de 25,53 veces con el Ratio Justo de 30,26 veces sugiere que las acciones cotizan por debajo de este nivel modelado.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PER cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1447 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de procesamiento automático de datos

Anteriormente mencionamos que existe una forma aún mejor de entender la valoración. En Simply Wall St puede utilizar Narrativas, donde puede conectar su visión de la historia de Automatic Data Processing con previsiones específicas de ingresos, beneficios y márgenes, vincularlas a un Valor Justo y, a continuación, comparar ese Valor Justo con el precio actual de la acción en la página de la Comunidad. Dado que las Narrativas se actualizan automáticamente cuando se añaden nuevas noticias o beneficios, puede ver, por ejemplo, a un inversor enmarcando a ADP como una empresa duradera de nóminas con un Valor Justo cercano a los 387,77 dólares, mientras que otro se centra en el apoyo a los dividendos y las recompras con un Valor Justo más cercano a los 289,54 dólares. Esto permite ver claramente cómo las distintas perspectivas se traducen en cifras y decisiones temporales diferentes.

¿Cree que hay algo más en la historia de Automatic Data Processing? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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