¿Es ahora atractiva Automatic Data Processing (ADP) tras una caída del 27% en su cotización en un año?

• Nos preguntamos si Automatic Data Processing está empezando a parecer un valor mejor en torno a los 209,73 USD, o si el reciente precio de las acciones deja poco margen de seguridad.
• El valor ha registrado un descenso del 3,5% en los últimos 7 días y del 17,1% en lo que va de año, con una caída del 27,3% en el último año, frente a los modestos rendimientos del 3,0% y el 26,8% de los últimos 3 y 5 años.
• Los últimos titulares en torno a Automatic Data Processing se han centrado en su papel como uno de los principales proveedores de servicios de nóminas y RR.HH., junto con un interés constante en cómo los modelos de ingresos recurrentes se mantienen a lo largo de los ciclos del mercado. Esta atención ayuda a explicar por qué los inversores están reevaluando tanto los riesgos como la resistencia potencial reflejada en el precio actual de la acción.
• En las comprobaciones de valoración de Simply Wall St, Automatic Data Processing obtiene una puntuación de 4 sobre 6 por estar infravalorada. Esto invita a echar un vistazo más de cerca a los métodos de valoración tradicionales y apunta a una forma aún más profunda de pensar en lo que podría valer la acción más adelante en el artículo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -27,3% de Automatic Data Processing en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Automatic Data Processing

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor que podría tener una empresa proyectando el efectivo que podría generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a un tipo de interés adecuado.

Para Automatic Data Processing, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 4.100 millones de dólares. Simply Wall St utiliza un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 fases, que combina las previsiones de los analistas con extrapolaciones a más largo plazo. Las proyecciones de los analistas y del modelo indican un flujo de caja libre de entre 5.200 y 9.400 millones de dólares para la próxima década, con 6.400 millones previstos para 2028. Cada uno de estos flujos de caja futuros se descuenta a un valor actual utilizando las hipótesis del modelo de la plataforma.

Sobre esta base, el valor intrínseco estimado de Automatic Data Processing es de 421,55 dólares por acción. Comparado con el precio reciente de la acción de alrededor de 209,73 $, esto implica que la acción está infravalorada en un 50,2% bajo estos supuestos de flujos de caja y tipos de descuento elegidos.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Automatic Data Processing está infravalorada en un 50,2%. Haga un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 49 valores infravalorados de alta calidad.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Automatic Data Processing.

Enfoque 2: Precio de Automatic Data Processing frente a beneficios

Para una empresa rentable como Automatic Data Processing, el ratio PER es una abreviatura útil porque vincula lo que se paga por acción a los beneficios que respaldan ese precio. El nivel de PER con el que los inversores se sienten cómodos suele reflejar lo que esperan para el futuro crecimiento de los beneficios y cuánto riesgo ven en esos beneficios.

Automatic Data Processing cotiza actualmente a un PER de 19,94 veces. Se sitúa cerca del PER medio del sector de servicios profesionales de 19,35 veces y de la media de sus homólogos de 19,81 veces, lo que sugiere que el mercado está valorando las acciones en línea con empresas comparables.

Simply Wall St también calcula un "Fair Ratio" propio para el PER, que es de 27,99 veces para Automatic Data Processing. Este Ratio Justo está diseñado para ser más personalizado que una simple comparación entre pares o entre sectores, ya que incorpora factores como el perfil de crecimiento de los beneficios de la empresa, los márgenes de beneficio, el tamaño y las características de riesgo junto con el contexto de su sector.

La comparación del PER actual de 19,94x con el Ratio Justo de 27,99x indica que las acciones cotizan por debajo del nivel implícito en esos fundamentales.

Resultado: INSUFICIENTE

Los ratios PER cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Empiece a invertir en legados, no en ejecutivos. Descubra nuestras 20 mejores empresas dirigidas por fundadores.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de procesamiento automático de datos

Anteriormente se mencionó que existe una forma aún mejor de entender la valoración. Las narrativas de Simply Wall St dan un paso más al permitirle adjuntar una historia clara sobre Automatic Data Processing a las cifras reales que le interesan. Esto conecta su visión de los futuros ingresos, beneficios y márgenes con una previsión y, a continuación, con un valor razonable que puede comparar con el precio actual en la página de la Comunidad utilizada por millones de inversores. Cada Narrativa se actualiza automáticamente a medida que llegan nuevas noticias o beneficios, y los distintos inversores a veces aterrizan muy lejos. Por ejemplo, una narrativa de ADP apuntaba recientemente a un valor razonable de unos 387,77 dólares por acción, mientras que otra se acercaba más a los 259,70 dólares. Esto demuestra que una misma empresa puede tener un calendario de compra o venta muy diferente si se compara cada valor razonable con el precio de mercado.

¿Crees que hay algo más en la historia de Automatic Data Processing? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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