El crecimiento quinquenal de los beneficios de Westinghouse Air Brake Technologies (NYSE:WAB) va a la zaga de la espléndida rentabilidad para el accionista

El peor resultado, tras comprar acciones de una empresa (suponiendo que no haya apalancamiento), sería que perdieras todo el dinero que pusiste. Pero cuando se elige una empresa que está realmente floreciente, se puede ganar más del 100%. Los accionistas a largo plazo de Westinghouse Air Brake Technologies Corporation(NYSE:WAB) serían muy conscientes de ello, ya que la acción ha subido un 154% en cinco años. Además, el precio de la acción ha subido un 28% en aproximadamente un trimestre. Pero a este movimiento puede haber contribuido un mercado razonablemente boyante (ha subido un 13% en 90 días).

Tras estos sólidos resultados de 7 días, veamos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para el accionista.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Westinghouse Air Brake Technologies logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 32% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 21% durante el mismo periodo. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Sabemos que Westinghouse Air Brake Technologies ha mejorado su cuenta de resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Si está pensando en comprar o vender acciones de Westinghouse Air Brake Technologies, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Westinghouse Air Brake Technologies, el TSR de los últimos 5 años fue del 162%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Westinghouse Air Brake Technologies han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 78% en un año. Y eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 21%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Aunque merece la pena tener en cuenta las diferentes repercusiones que las condiciones del mercado pueden tener en la cotización de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Aun así, tenga en cuenta que Westinghouse Air Brake Technologies muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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