Los inversores en United Rentals (NYSE:URI) han obtenido unos fantásticos rendimientos del 482% en los últimos cinco años.

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener empresas ganadoras plurianuales de alta calidad. Aunque las mejores empresas son difíciles de encontrar, pueden generar enormes rendimientos durante largos periodos. Por ejemplo, el precio de las acciones de United Rentals, Inc.(NYSE:URI) ha subido la friolera de un 470% en la última media década, lo que supone una magnífica rentabilidad para los inversores a largo plazo. Si eso no le hace pensar en invertir a largo plazo, no sabemos qué lo hará. También fue agradable para los accionistas la subida del 16% en los últimos tres meses.

Ahora vale la pena echar un vistazo a los fundamentales de la empresa, porque eso nos ayudará a determinar si la rentabilidad a largo plazo para el accionista ha estado a la altura del rendimiento del negocio subyacente.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con la del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, United Rentals logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 23% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 42% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes del mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Esto no es necesariamente sorprendente teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo United Rentals ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si está pensando en comprar o vender acciones de United Rentals, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de las acciones, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de United Rentals en los últimos 5 años ha sido del 482%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de United Rentals han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 59% en un año. Eso incluyendo el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 42%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en United Rentals , y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, United Rentals puede no ser la mejor acción para comprar. Por lo tanto, tal vez desee ver esta colección gratuita de acciones de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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