Por qué Simpson Manufacturing (NYSE:SSD) puede gestionar su deuda de forma responsable

Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Simpson Manufacturing Co., Inc.(NYSE:SSD) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distressed. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero tenemos en cuenta los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Simpson Manufacturing

¿Cuál es la deuda de Simpson Manufacturing?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Simpson Manufacturing tenía 561,6 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 682,7 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 571,0 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 9,43 millones de dólares de efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de Simpson Manufacturing

Según el último balance presentado, Simpson Manufacturing tenía pasivos por valor de 427,6 millones de USD con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 718,4 millones de USD con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de una tesorería de 571 millones de dólares, así como de créditos por valor de 351,2 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 223,8 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Simpson Manufacturing cotizan en bolsa por un valor total de 7.770 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. Aunque tiene pasivos dignos de mención, Simpson Manufacturing también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

La buena noticia es que Simpson Manufacturing ha aumentado su EBIT un 2,4% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el pago de la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Simpson Manufacturing para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Puede que Simpson Manufacturing tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar lo bien que la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los últimos tres años, Simpson Manufacturing ha generado un flujo de caja libre equivalente al 64% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre coloca a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Podemos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de Simpson Manufacturing, pero nos tranquiliza el hecho de que disponga de una tesorería neta de 9,43 millones de dólares. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de Simpson Manufacturing sea arriesgado. Por supuesto, no diríamos que no a la confianza extra que obtendríamos si supiéramos que los iniciados en Simpson Manufacturing han estado comprando acciones: si estás en la misma onda, puedes averiguar si los iniciados están comprando haciendo clic en este enlace.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.