No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de Resideo Technologies, Inc. (NYSE:REZI) de 15,4x en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la relación PER media ronda las 17x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible retroceso si no existe una base racional para el PER.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Resideo Technologies, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Es posible que muchos esperen que los pésimos resultados vuelvan pronto a la media del mercado, lo que ha impedido que el PER caiga. Si todavía cree en el negocio, preferiría que la empresa no perdiera beneficios. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de las acciones.
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¿Coincide el crecimiento con el PER?
La única vez que se sentiría cómodo viendo un P / E como el de Resideo Technologies es cuando el crecimiento de la compañía está siguiendo de cerca el mercado.
Si repasamos el último año de beneficios, resulta descorazonador que los beneficios de la empresa cayeran un 47%. Al menos, el BPA ha conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. Por consiguiente, los accionistas probablemente no habrían estado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.
Mirando ahora hacia adelante, se prevé que el BPA aumente un 46% durante el próximo año, según los cinco analistas que siguen a la empresa. Dado que el mercado sólo prevé un 10%, la empresa está posicionada para un resultado de beneficios más fuerte.
A la luz de esto, es curioso que el PER de Resideo Technologies se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Puede ser que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender del PER de Resideo Technologies?
Por lo general, advertimos que no hay que leer demasiado en las relaciones precio-beneficio a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho acerca de lo que otros participantes en el mercado piensan acerca de la empresa.
Hemos comprobado que Resideo Technologies cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, asumimos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Al menos, el riesgo de caída de los precios parece moderado, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían registrar cierta volatilidad.
Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado 3 señales de advertencia para Resideo Technologies que deberías tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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