Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17 veces, se podría considerar a Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) como un valor a evitar potencialmente con su PER de 25,3 veces. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para este elevado PER.
Con un crecimiento de los beneficios superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Parker-Hannifin lo ha estado haciendo relativamente bien. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios continuará. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Parker-Hannifin?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar al mercado para que ratios de PER como el de Parker-Hannifin se consideren razonables.
Si analizamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico aumento del 20%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 74% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 6,1% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen la evolución de la empresa. Se perfila como un crecimiento materialmente inferior al 11% anual previsto para el mercado en general.
Con esta información, nos parece preocupante que Parker-Hannifin cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.
Conclusión sobre el PER de Parker-Hannifin
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Hemos comprobado que Parker-Hannifin cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de caer, enviando a la baja el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Parker-Hannifin, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.
Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.