Los débiles resultados de MSC Industrial Direct (NYSE:MSM) son en realidad mejores de lo que parecen

El mercado para las acciones de MSC Industrial Direct Co., Inc.(NYSE:MSM) no se movió mucho después de que publicara débiles ganancias recientemente. Nuestro análisis sugiere que, si bien los beneficios son débiles, los cimientos del negocio son sólidos.

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Examen del flujo de caja en relación con los beneficios de MSC Industrial Direct

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

MSC Industrial Direct tiene un coeficiente de devengo de -0,14 hasta diciembre de 2023. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. A saber, produjo un flujo de caja libre de 619 millones de dólares durante el periodo, empequeñeciendo su beneficio declarado de 331,3 millones de dólares. Los accionistas de MSC Industrial Direct están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.

Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de MSC Industrial Direct

Como hemos comentado anteriormente, el flujo de caja libre de MSC Industrial Direct es perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de MSC Industrial Direct es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Y el BPA ha subido un 48% anual en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Por ello, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 1 señal de advertencia en MSC Industrial Direct, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de MSC Industrial Direct. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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