La salida de PFAS de 3M y el impulso de los beneficios podrían cambiar las reglas del juego para 3M (MMM)

• En los últimos meses, 3M ha mantenido un fuerte impulso de los beneficios con un crecimiento del BPA ajustado de dos dígitos, ha elevado en dos ocasiones sus previsiones para 2025 y ha seguido avanzando hacia su salida prevista de la fabricación de PFAS para finales de 2025.
• Estos pasos sugieren que 3M está trabajando para equilibrar la mejora operativa con los esfuerzos para limitar los riesgos legales y de reputación a largo plazo de PFAS y otros problemas heredados.
• A continuación examinaremos cómo la mejora de las perspectivas de beneficios de 3M y el plan de salida de los PFAS podrían reconfigurar su narrativa de inversión para los inversores a largo plazo.

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Resumen de la narrativa de inversión en 3M

Para poseer 3M hoy en día, es necesario creer que su reciente recuperación de beneficios, la simplificación de la cartera y la salida de PFAS pueden reconstruir de manera constante la generación de efectivo mientras se contienen las responsabilidades legales y ESG. El último impulso de marketing navideño del whisky escocés es positivo para la visibilidad de la marca, pero no afecta materialmente al catalizador clave a corto plazo de mantener un crecimiento ajustado del BPA de dos dígitos, ni cambia el mayor riesgo actual, que sigue siendo la incertidumbre en torno al PFAS en curso y otros litigios heredados.

Entre los acontecimientos recientes, la decisión de 3M de elevar las previsiones para todo el año 2025, con un crecimiento orgánico de las ventas que ahora se espera que supere el 2% y una conversión del flujo de caja libre superior al 100%, es más relevante para los inversores que la campaña del whisky escocés. Esta mejora de las previsiones respalda directamente el discurso sobre el impulso de los beneficios, al tiempo que pone de relieve la tensión existente entre la devolución de efectivo a los accionistas mediante dividendos y recompras y la preservación de la flexibilidad del balance ante posibles salidas de efectivo futuras relacionadas con los PFAS.

Sin embargo, por debajo de la mejora de las previsiones de beneficios, los inversores aún deben ser conscientes de los casos no resueltos de PFAS y la posibilidad de que...

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La narrativa de 3M prevé unos ingresos de 26.100 millones de dólares y unos beneficios de 4.700 millones de dólares para 2028. Esto requiere un crecimiento anual de los ingresos del 2,0% y un aumento de los beneficios de aproximadamente 800 millones de dólares desde los 3.900 millones actuales.

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Explorar otras perspectivas

Siete estimaciones de valor razonable de la comunidad Simply Wall St oscilan entre 142 y 193 dólares por acción, lo que pone de manifiesto lo alejadas que pueden estar las opiniones individuales. Frente a esta diferencia, el riesgo de litigio no resuelto sobre los PFAS podría influir significativamente en la interpretación de estas valoraciones y por qué puede merecer la pena sopesar varios puntos de vista diferentes antes de formarse una opinión sobre las perspectivas a largo plazo de 3M.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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