El reciente informe de resultados de Masco Corporation(NYSE:MAS) no deparó sorpresas, y las acciones se mantuvieron sin cambios durante la semana pasada. Hemos realizado un análisis para averiguar por qué y creemos que los inversores podrían estar pasando por alto algunos factores alentadores contenidos en los resultados.
Vea nuestro último análisis de Masco
Una mirada más de cerca a los beneficios de Masco
Como ya sabrán los aficionados a las finanzas, el coeficiente de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".
Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.
En los doce meses transcurridos hasta diciembre de 2023, Masco registró un coeficiente de devengo de -0,11. Esto indica que su flujo de caja libre fue bastante superior a su beneficio estatutario. En concreto, produjo un flujo de caja libre de 1.200 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 908 millones de dólares. Los accionistas de Masco están sin duda satisfechos de que el flujo de caja libre haya mejorado en los últimos doce meses.
Eso puede hacer que se pregunten qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Masco
El coeficiente de devengo de Masco es sólido e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Basándonos en esta observación, consideramos probable que los beneficios estatutarios de Masco infravaloren en realidad su potencial de beneficios. Y el BPA ha subido un 33% anual en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si quiere saber más sobre Masco como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Masco que debería conocer.
Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Masco. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Masco puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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