El mercado podría seguir sin convencerse de Terran Orbital Corporation (NYSE:LLAP), incluso tras una subida del 34% en su cotización

Las acciones de Terran Orbital Corporation(NYSE:LLAP) han tenido un mes realmente impresionante, con una revalorización del 34% después de un período previo inestable. No todos los accionistas estarán contentos, ya que el precio de la acción ha bajado un decepcionante 31% en los últimos doce meses.

Aunque su precio ha subido, dado que aproximadamente la mitad de las empresas que operan en el sector aeroespacial y de defensa de Estados Unidos tienen ratios precio/ventas (o "P/S") superiores a 2x, aún se puede considerar a Terran Orbital como una inversión atractiva con su ratio P/S de 1,5x. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Terran Orbital?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Terran Orbital, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría ser menos impresionante en el futuro. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Terran Orbital?

Para justificar su ratio P/S, Terran Orbital necesitaría producir un crecimiento lento que vaya a la zaga del sector.

Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 86%. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos en tres años se ha disparado en varios órdenes de magnitud, gracias en parte a los últimos 12 meses de crecimiento de los ingresos. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 93% anual, según las estimaciones de los cinco analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy superior al 8,2% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

En vista de ello, es curioso que el PER de Terran Orbital se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La última palabra

La última subida del precio de la acción no ha sido suficiente para elevar la P/S de Terran Orbital cerca de la mediana del sector. En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Las previsiones de los analistas de Terran Orbital revelan que sus perspectivas de ingresos superiores no están contribuyendo a su P/S ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos previsiones de crecimiento tan sólidas como éstas, sólo podemos suponer que son los riesgos potenciales los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el ratio P/S. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 5 señales de advertencia para Terran Orbital (¡2 nos incomodan!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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