Kaman Corporation (NYSE:KAMN) se dispara un 88%, motivo de preocupación

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de Kaman Corporation(NYSE:KAMN) han seguido avanzando, con una ganancia del 88% en los últimos treinta días. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 95% en el último año.

Aunque su precio ha subido, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el ratio P/S de Kaman de 1,7 veces, ya que el ratio precio/ventas (o "P/S") medio del sector aeroespacial y de defensa en Estados Unidos es también cercano a 2 veces. Aunque no es prudente ignorar simplemente el P/S sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar despreciando una clara oportunidad o un costoso error.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Kaman?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, a Kaman le ha ido relativamente bien. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría estar a punto de disminuir. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar acciones cuando aún no esté a favor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Kaman?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como el de Kaman se consideren razonables.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un excelente aumento del 16%. A pesar de este fuerte crecimiento reciente, sigue luchando por ponerse al día, ya que sus ingresos de tres años se redujeron frustrantemente un 8,0% en general. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 2,1%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 10%, lo que resulta notablemente más atractivo.

A la luz de esto, es curioso que el PER de Kaman se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento, bastante limitadas, y están dispuestos a pagar para exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La última palabra

Las acciones de Kaman han cobrado un gran impulso últimamente, lo que ha situado su PER al mismo nivel que el resto del sector. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Dado que las previsiones de crecimiento de los ingresos de Kaman son relativamente moderadas en comparación con el sector en general, nos sorprende ver que cotiza con su actual relación precio/ventas. En la actualidad, no confiamos en la relación P/S, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 3 señales de advertencia para Kaman (¡2 no se pueden ignorar!) que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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