Los accionistas deberían estar satisfechos con la cotización de Hillenbrand, Inc. (NYSE:HI)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") inferiores a 17x, puede considerar Hillenbrand, Inc.(NYSE:HI) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 39,4x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Hillenbrand, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa dará un giro completo a la situación y acelerará más que la mayoría de las demás del mercado. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de las acciones.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Hillenbrand?

Para justificar su PER, Hillenbrand necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del mercado.

Si revisamos los resultados del último año, los beneficios de la empresa cayeron un 24%. Esto significa que también se ha producido una caída de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha descendido un 48% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cuatro analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 38% anual en los próximos tres años. Dado que el mercado sólo prevé un crecimiento anual del 9,9%, la empresa está en condiciones de obtener unos resultados más sólidos.

Con esta información, podemos ver por qué Hillenbrand cotiza a un PER tan alto en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

La última palabra

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Hemos establecido que Hillenbrand mantiene su elevado PER gracias a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 4 señales de advertencia para Hillenbrand (¡una es potencialmente grave!) que hay que tener en cuenta.

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