El precio justo para Hillenbrand, Inc. (NYSE:HI)

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") inferiores a 16 veces, puede considerar Hillenbrand, Inc.(NYSE:HI) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 30,4 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Los últimos tiempos han sido agradables para Hillenbrand, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los beneficios del mercado han retrocedido. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se estaría pagando un precio bastante elevado sin ninguna razón en particular.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Hillenbrand?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Hillenbrand es cuando el crecimiento de la compañía va camino de eclipsar decididamente al mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa obtuvo prácticamente las mismas ganancias que el año anterior. La tendencia a largo plazo no ha sido mejor, ya que la empresa tampoco ha registrado un crecimiento de los beneficios en los tres últimos años. Por lo tanto, nos parece evidente que la empresa ha luchado por aumentar sus beneficios de forma significativa durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los cuatro analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 66% durante el próximo año. Dado que se prevé que el mercado sólo crezca un 10%, la empresa está posicionada para obtener unos resultados más sólidos.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Hillenbrand se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.

La clave

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos comprobado que Hillenbrand mantiene su elevado PER gracias a que sus previsiones de crecimiento son superiores a las del mercado en general, como cabía esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. Es difícil que el precio de la acción caiga con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para Hillenbrand ( 1 no puede ignorarse) que debería tener en cuenta.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Hillenbrand, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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