La relación precio/beneficios (o "PER") de 50,1 veces de Generac Holdings Inc.(NYSE:GNRC) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 17 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.
Generac Holdings ha tenido problemas últimamente, ya que sus beneficios han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa va a dar la vuelta por completo a la situación y acelerar más que la mayoría de las demás del mercado. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
Para justificar su relación PER, Generac Holdings necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del mercado.
Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 62%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido el beneficio por acción un 45% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de las ganancias durante ese tiempo.
Pasando al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios deberían crecer un 51% anual en los próximos tres años. Esta previsión es muy superior al 13% anual previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Generac Holdings se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por las acciones.
Conclusión sobre el PER de Generac Holdings
Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Generac Holdings reveló que sus perspectivas de beneficios superiores contribuyen a su elevado PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de deterioro de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más bajo. A menos que estas condiciones cambien, seguirán proporcionando un fuerte apoyo al precio de la acción.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Generac Holdings (¡de las cuales 1 es un poco desagradable!) que deberías conocer.
Si los ratios PER le interesan, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas con un fuerte crecimiento de los beneficios y bajos ratios PER.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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