Los ingresos de Graham Corporation (NYSE:GHM) siguen sin convencer del todo a los inversores a pesar de la subida del 27% en su cotización

A pesar de una racha ya de por sí fuerte, las acciones de Graham Corporation(NYSE:GHM) han seguido avanzando, con una ganancia del 27% en los últimos treinta días. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 90% en el último año.

A pesar del firme rebote del precio, todavía no habría muchos que pensaran que la relación precio-ventas (o "P/V") de Graham, de 1,5x, merece una mención cuando la mediana de P/V en el sector de la maquinaria de Estados Unidos es similar, en torno a 1,4x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Graham para los accionistas?

Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, Graham lo ha estado haciendo relativamente bien. Es posible que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos disminuya, lo que ha impedido que el ratio P/S aumente. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones cuando aún no esté a favor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Graham?

Para justificar su ratio P/S, Graham necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Si analizamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 17%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 89%, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los dos analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 6,2% el próximo año. Esta previsión es muy superior al 1,7% previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el PER de Graham esté muy cerca de sus homólogos del sector. Es posible que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

¿Qué podemos aprender de la PER de Graham?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora la P/S de Graham vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

A pesar de las atractivas cifras de crecimiento de los ingresos, que superan a las del sector, la relación precio/ventas de Graham no es la que cabría esperar. Cuando vemos unas perspectivas de ingresos sólidas, con un crecimiento superior al del sector, sólo podemos suponer que la posible incertidumbre en torno a estas cifras es lo que podría estar ejerciendo una ligera presión sobre el ratio P/S. Sin embargo, si se está de acuerdo con las previsiones de los analistas, es posible adquirir la acción a un precio atractivo.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Graham, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así pues, si el crecimiento de la rentabilidad coincide con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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