¿Es Graco (NYSE:GGG) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que Graco Inc.(NYSE:GGG) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (aunque costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Vea nuestro último análisis de Graco

¿Cuál es la deuda de Graco?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Graco tenía 29,7 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, frente a los 116,9 millones de dólares de un año antes. Pero también tiene 622,7 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 593,0 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Graco?

Podemos ver en el balance más reciente que Graco tenía pasivos por valor de 351,7 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 99,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 622,7 millones de dólares en efectivo y 321,9 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que en realidad tiene 493,4 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Graco tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Graco tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Por otro lado, Graco vio caer su EBIT un 3,2% en los últimos doce meses. Ese tipo de descenso, si se mantiene, obviamente hará que la deuda sea más difícil de manejar. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Graco puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Graco tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender la rapidez con la que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Graco registró un flujo de caja libre equivalente al 57% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Este dinero en efectivo significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

En resumen

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso Graco tiene 593,0 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Por tanto, no nos preocupa el uso de la deuda por parte de Graco. Estaríamos motivados para investigar más el valor si descubriéramos que personas con información privilegiada de Graco han comprado acciones recientemente. Si a ti también te gustaría, estás de suerte, ya que hoy compartimos gratuitamente nuestra lista de transacciones con información privilegiada.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.