La popularidad de GATX Corporation (NYSE:GATX) entre los inversores se ve amenazada por los sobreprecios

No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de 18 veces de GATX Corporation (NYSE:GATX) en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación PER se sitúa en torno a 17 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar el PER sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, GATX lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Es posible que muchos esperen que el buen comportamiento de los beneficios se deteriore como el resto, lo que ha impedido que el PER suba. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con alguna acción mientras no esté del todo a favor.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el PER?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe igualar al mercado para que ratios de PER como el de GATX se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 41% en sus resultados. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 34% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 4,6%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen a la empresa. Como el mercado prevé un crecimiento del 10%, la empresa se posiciona para un resultado de beneficios más débil.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de GATX se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando las acciones.

La clave

En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de GATX reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores no están afectando a su PER tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios débiles con un crecimiento más lento que el del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, enviando a la baja el moderado PER. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales, que corren el riesgo de pagar una prima innecesaria.

Dicho esto, tenga en cuenta que GATX muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas nos incomoda un poco.

Por supuesto, usted también podría encontrar una acción mejor que GATX. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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