La subida del 35% del precio de Comfort Systems USA, Inc. (NYSE:FIX) no está en sintonía con los beneficios
Las acciones de Comfort Systems USA, Inc.(NYSE:FIX) han continuado su reciente impulso con una ganancia del 35% sólo en el último mes. El último mes corona un aumento masivo del 123% en el último año.
Después de un salto tan grande en el precio, dado que cerca de la mitad de las empresas en los Estados Unidos tienen relaciones precio-ganancias (o "P/E") por debajo de 16x, usted puede considerar Comfort Systems USA como una acción a evitar por completo con su relación P/E de 34,6x. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
No cabe duda de que Comfort Systems USA ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Es de esperar que así sea, porque de lo contrario se estaría pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el elevado PER?
Para justificar su PER, Comfort Systems USA tendría que registrar un crecimiento extraordinario muy superior al del mercado.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 32% en su cuenta de resultados. Además, el BPA ha aumentado un 121% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los cinco analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 11% anual en los próximos tres años. Esta previsión es similar al crecimiento anual del 11% previsto para el mercado en general.
En vista de ello, es curioso que el PER de Comfort Systems USA se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.
¿Qué podemos aprender del PER de Comfort Systems USA?
Las acciones de Comfort Systems USA han cobrado un buen impulso últimamente, lo que realmente ha inflado su PER. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que Comfort Systems USA cotiza actualmente con un PER superior al previsto, ya que su previsión de crecimiento sólo está en consonancia con el mercado en general. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de las acciones, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto pone en peligro las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.
Dicho esto, tenga en cuenta que Comfort Systems USA muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.
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