El crecimiento de los beneficios a cinco años de Comfort Systems USA (NYSE:FIX) va a la zaga de la increíble rentabilidad para los accionistas

Creemos que todos los inversores deberían tratar de comprar y mantener valores ganadores plurianuales de alta calidad. Aunque no todas las acciones funcionan bien, cuando los inversores ganan, pueden hacerlo a lo grande. Por ejemplo, la cotización de Comfort Systems USA, Inc.(NYSE:FIX) se ha disparado un 375% en cinco años. Esto demuestra la creación de valor que pueden lograr algunas empresas. También ha sido satisfactoria para los accionistas la subida del 24% en los últimos tres meses. Pero este movimiento puede haberse visto favorecido por un mercado razonablemente boyante (+13% en 90 días).

Tras la fuerte subida de la semana pasada, merece la pena comprobar si los beneficios a largo plazo se han visto impulsados por la mejora de los fundamentales.

Consulte nuestro último análisis de Comfort Systems USA

Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Comfort Systems USA logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 26% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 37% del precio de la acción. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen minucioso de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí...

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Comfort Systems USA en los últimos 5 años ha sido del 392%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Comfort Systems USA han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 92% en un año. Y eso incluye el dividendo. Es mejor que la rentabilidad anualizada del 38% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero, para conocerla realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para Comfort Systems USA que debería conocer antes de invertir aquí.

Comfort Systems USA no es el único valor que compran las personas con información privilegiada. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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