¿Está Eve Holding (NYSE:EVEX) lastrada por su carga de deuda?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que Eve Holding, Inc.(NYSE:EVEX) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Eve Holding

¿Cuánta deuda tiene Eve Holding?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en marzo de 2024 Eve Holding tenía 40,0 millones de dólares de deuda, un aumento sobre ninguno, en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 138,3 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 98,3 millones de dólares de efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Eve Holding?

Podemos ver en el balance más reciente que Eve Holding tenía pasivos por valor de 45,2 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 42,2 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía un efectivo de 138,3 millones de dólares y 84,4 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, tiene 135,2 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Eve Holding probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Eve Holding tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Eve Holding puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Parece probable que los accionistas esperen que Eve Holding pueda avanzar significativamente en el plan de negocio antes de que pase mucho tiempo, porque de momento no tiene ingresos significativos.

¿Cuál es el riesgo de Eve Holding?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y observamos que Eve Holding tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 111 millones de dólares y una pérdida contable de 127 millones de dólares. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 98,3 millones de dólares, por lo que le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Eve Holding (al menos 2 de ellas significativas) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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