Los inversores institucionales podrían pasar por alto la reciente caída de la capitalización bursátil de Eaton Corporation plc (NYSE:ETN) de 17.000 millones de dólares, ya que las ganancias a largo plazo siguen siendo positivas

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Eaton es sensible a sus acciones comerciales.
• Los 24 principales accionistas poseen el 51% de la empresa
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Si quiere saber quién controla realmente Eaton Corporation plc(NYSE:ETN), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 83% de la propiedad. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Perder dinero en las inversiones es algo que no gusta a ningún accionista, y menos aún a los inversores institucionales, que vieron cómo el valor de sus participaciones caía un 12% la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 25% a un año para los accionistas podría haber suavizado el golpe. No obstante, suponemos que estarán atentos a posibles debilidades en el futuro.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Eaton.

Vea nuestro último análisis de Eaton

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Eaton?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Vemos que Eaton cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han estudiado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, pueden equivocarse. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Eaton. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Eaton no es propiedad de fondos de cobertura. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista de la empresa, con un 9,4% de las acciones en circulación. Con el 7,4% y el 4,2% de las acciones en circulación respectivamente, BlackRock, Inc. y State Street Global Advisors, Inc. son el segundo y tercer mayor accionista.

Observando el registro de accionistas, podemos ver que el 51% de la propiedad está controlada por los 24 principales accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Eaton

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responderá ante el consejo, aunque sea miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de Eaton Corporation plc. Siendo tan grande, no esperaríamos que los iniciados poseyeran una gran proporción de las acciones. En conjunto, poseen 241 millones de dólares de acciones. En este tipo de situación, puede ser más interesante ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 16% de las acciones de la empresa, por lo que no puede ser ignorado fácilmente. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede ejercer una influencia real en la gestión de la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los distintos grupos propietarios de una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia en Eaton que debería conocer.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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