¿Sigue siendo atractiva Emerson Electric tras una subida del 80% en cinco años y su reciente retroceso?

• ¿Se pregunta si todavía merece la pena comprar Emerson Electric a unos 131 dólares por acción, o si el dinero fácil ya se ha hecho? Desgranemos lo que el precio actual implica realmente sobre su valor a largo plazo.
• El valor ha caído un 5,5% en el último mes a pesar de haber subido un 7,9% en lo que va de año y aproximadamente un 80% en cinco años, una mezcla que sugiere que el sentimiento se está enfriando un poco después de una fuerte racha de varios años.
• Este enfriamiento se ha producido a medida que los inversores asimilaban la reestructuración en curso de la cartera de Emerson, incluido su impulso hacia la automatización y el software tras operaciones pasadas como la combinación de AspenTech y las continuas salidas de negocios no esenciales y de menor crecimiento. En conjunto, estos movimientos han cambiado la narrativa de una antigua línea industrial a un actor más diversificado impulsado por la automatización y la tecnología. Esto ayuda a explicar tanto el entusiasmo anterior como la reciente pausa.
• En nuestras comprobaciones de valoración, Emerson obtiene una puntuación de 3/6 en infravaloración, y se puede ver el desglose en esta puntuación de valoración. Ya hay un mensaje contradictorio en las cifras, y en las secciones siguientes repasaremos los principales enfoques de valoración que los inversores están utilizando hoy en día, antes de terminar con una forma más matizada de pensar en lo que el mercado está valorando realmente.

Descubra por qué la rentabilidad del 0,5% de Emerson Electric durante el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Emerson Electric

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares. Para Emerson Electric, el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity comienza con el flujo de caja libre de los últimos doce meses de unos 2.700 millones de dólares y, a continuación, se superponen las previsiones de los analistas y las proyecciones a más largo plazo.

Los analistas consideran que el flujo de caja libre aumentará en la próxima década, y Simply Wall St lo extrapola a unos 12.800 millones de dólares en 2035, basándose en una combinación de estimaciones explícitas hasta 2029 e hipótesis de crecimiento moderado a partir de entonces. Cuando se descuentan todos esos flujos de caja futuros, el valor intrínseco se aproxima a los 230 dólares por acción. Esto implica que las acciones cotizan con un descuento del 42,7% respecto a esta estimación.

Comparado con un precio actual de alrededor de 131 $, el DCF sugiere que Emerson Electric está materialmente infravalorada, suponiendo que estas hipótesis de flujo de caja y tipo de descuento se mantengan.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Emerson Electric está infravalorada en un 42,7%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 925 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Emerson Electric.

Enfoque 2: Precio de Emerson Electric frente a beneficios

Para una empresa rentable y consolidada como Emerson Electric, la relación precio/beneficios (PE) es una forma útil de medir cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un PE más alto, mientras que un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre suelen apuntar a un múltiplo más bajo y conservador.

En la actualidad, Emerson cotiza con unos beneficios de 32,4 veces, un poco por encima de la media del sector eléctrico (30,9 veces), pero muy por debajo de su grupo de referencia (45,4 veces). Simply Wall St también estima un Ratio Justo para Emerson de alrededor de 31,8x, que refleja lo que los inversores podrían pagar razonablemente dadas sus perspectivas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, posicionamiento en el sector, tamaño y perfil de riesgo.

Este Ratio Justo es más informativo que una simple comparación con sus homólogos o con el sector, ya que incorpora explícitamente factores específicos de la empresa en lugar de asumir que todas las empresas merecen el mismo múltiplo. Con un PER real de Emerson de 32,4 veces, muy cercano al Ratio Justo de 31,8 veces, el mercado parece estar valorando la acción en línea con sus fundamentales al nivel actual de beneficios.

Resultado: ACERCA DE LO CORRECTO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1.441 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Emerson Electric

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle Narrativas, una sencilla herramienta en la página de la Comunidad de Simply Wall St que le permite adjuntar una historia clara a sus números. Puede conectar su visión de los futuros ingresos, beneficios y márgenes de Emerson Electric con una previsión financiera y, a continuación, con una estimación del valor razonable. Puedes comparar esa estimación directamente con el precio actual de la acción para decidir si comprar, mantener o vender. La plataforma actualiza automáticamente su Narrativa cuando llegan nuevas noticias o beneficios. Un inversor podría creer que el empuje de Emerson hacia la automatización digital y la IA impulsará un crecimiento fuerte y constante y justificará un valor razonable cercano al objetivo alcista de unos 185 dólares. Otro podría preocuparse más por los riesgos de integración, el carácter cíclico y la presión sobre los márgenes y, por tanto, anclar su valor razonable más cerca del prudente extremo de 111 dólares de la horquilla. Ambas perspectivas se expresan claramente a través de su propia narrativa y se mantienen actualizadas a medida que evolucionan los hechos.

¿Crees que hay algo más en la historia de Emerson Electric? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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