El optimismo por Emerson Electric (NYSE:EMR) ha crecido esta última semana, a pesar del descenso de cinco años en los beneficios

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de las acciones subiera más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Emerson Electric Co.(NYSE:EMR) ha subido un 80% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. Sin embargo, los compradores más recientes deberían estar contentos con el aumento del 37% en el último año.

Tras un sólido rendimiento de 7 días, comprobemos qué papel han desempeñado los fundamentales de la empresa en la rentabilidad a largo plazo para los accionistas.

Consulte nuestro último análisis de Emerson Electric

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Emerson Electric vio en realidad cómo su BPA caía un 5,4% al año.

Esencialmente, no parece probable que los inversores se centren en el BPA. Dado que el cambio en el BPA no parece correlacionarse con el cambio en el precio de la acción, merece la pena echar un vistazo a otras métricas.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,6% esté apuntalando el precio de la acción. La reducción de ingresos del 2,7% anual no es positiva. Así que parece que habría que examinar más detenidamente las tendencias de los beneficios y los ingresos para ver cómo pueden influir en el precio de la acción.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Emerson Electric es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Por lo tanto, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Emerson Electric en los últimos 5 años ha sido del 102%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Emerson Electric ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 40% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último se sitúa en el 15% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Emerson Electric, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado 3 señales de advertencia de Emerson Electric que deberías tener en cuenta.

Emerson Electric nos gustará más si vemos grandes compras internas. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (la mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras por parte de inversores.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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