La elevada participación institucional de Deere & Company (NYSE:DE) habla por sí sola, ya que la acción sigue impresionando, con una subida del 10% en la última semana.

Puntos clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Deere podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Los 22 principales accionistas poseen el 51% de la empresa
• La investigación de la propiedad junto con los datos de las previsiones de los analistas ayudan a comprender bien las oportunidades de una acción

Si quiere saber quién controla realmente Deere & Company(NYSE:DE), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Podemos ver que las instituciones poseen la mayor parte de la empresa, con un 80% de la propiedad. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Y las cosas mejoran para los inversores institucionales después de que la empresa ganara 12.000 millones de dólares de capitalización bursátil la semana pasada. Las ganancias de la semana pasada habrían impulsado aún más el rendimiento de un año para los accionistas, que actualmente se sitúa en el 25%.

Echemos un vistazo más de cerca para ver lo que los diferentes tipos de accionistas pueden decirnos sobre Deere.

Vea nuestro último análisis de Deere

¿Qué nos dice el accionariado institucional sobre Deere?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se muestran más entusiastas con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, especialmente si están creciendo.

Vemos que Deere cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Deere a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que el consejo tenga que prestar atención a sus preferencias. Observamos que los hedge funds no tienen una inversión significativa en Deere. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es The Vanguard Group, Inc. con un 8,0% de las acciones en circulación. Cascade Investment, L.L.C. es el segundo mayor accionista, con un 7,2% de las acciones ordinarias, y BlackRock, Inc. posee alrededor del 6,3% de las acciones de la empresa.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 22 principales accionistas tienen una participación combinada del 51% en la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su visión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Deere

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el Consejero Delegado responderá ante el Consejo, aunque sea miembro del mismo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de Deere & Company. Siendo tan grande, no esperaríamos que los iniciados poseyeran una gran proporción de las acciones. En conjunto, poseen 166 millones de dólares de acciones. Siempre es bueno ver al menos alguna participación de iniciados, pero podría valer la pena comprobar si esos iniciados han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 20% en Deere. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede tener una influencia real en la gestión de la empresa.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para comprenderlo realmente, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado dos señales de advertencia en Deere que debería conocer.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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