¿Son suficientes los recientes contratos de infraestructuras para justificar el precio actual de Caterpillar en 2025?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si Caterpillar es una compra inteligente en estos momentos? Analicemos si el precio actual se corresponde con su valor subyacente real.
• Tras subir un 59,5% en lo que va de año y ofrecer una impresionante rentabilidad del 43,4% en el último año, las acciones de Caterpillar han mostrado un fuerte impulso. Sin embargo, el mes pasado registró un modesto descenso del 2%.
• Recientemente, Caterpillar ha sido noticia por conseguir importantes contratos relacionados con el gasto en infraestructuras y por el avance de su gama de maquinaria sostenible. Ambos acontecimientos han mantenido alto el entusiasmo de los inversores y han contribuido a los recientes movimientos de las cotizaciones.
• En nuestra lista de seis principales señales de valoración, Caterpillar sólo obtiene 1 de 6 por estar infravalorada. Exploremos lo que revelan los métodos de valoración habituales y algunos no convencionales, y por qué podría haber una forma aún más aguda de entender el valor de la acción al final de este artículo.

Caterpillar obtiene sólo 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Caterpillar

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) ayuda a estimar el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. Este método pretende ofrecer una visión realista de lo que podría valer la empresa si se cumplen todas las expectativas de crecimiento futuro.

En el caso de Caterpillar, el último flujo de caja libre registrado asciende a 8.300 millones de dólares. Los analistas prevén un crecimiento sustancial, con proyecciones que elevan el flujo de caja libre a aproximadamente 13.900 millones de dólares en 2029. Las estimaciones internas sugieren nuevos aumentos hasta algo menos de 20.000 millones de dólares en la próxima década. Las estimaciones de crecimiento para los cinco primeros años se basan en el consenso de los analistas, mientras que las proyecciones posteriores se extrapolan para reflejar las posibles tendencias a largo plazo.

Sobre la base de estas proyecciones de flujo de caja, el modelo DCF calcula el valor razonable de Caterpillar en 548,58 dólares por acción. Actualmente, el mercado valora a Caterpillar un 4,6% por encima de esta cifra, lo que indica que la acción está ligeramente sobrevalorada si se mide estrictamente por sus perspectivas de flujo de caja.

Resultado: MÁS O MENOS JUSTO

Caterpillar tiene una valoración justa según nuestro flujo de caja descontado (DCF), pero esto puede cambiar de un momento a otro. Siga el valor en su lista de seguimiento o cartera y reciba alertas sobre cuándo actuar.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Caterpillar.

Enfoque 2: Precio de Caterpillar frente a beneficios

En el caso de empresas consolidadas y rentables como Caterpillar, el ratio Precio/Ganancias (PE) es una forma eficaz de calibrar si las acciones cotizan a un valor razonable. El ratio PE indica a los inversores cuánto están pagando por cada dólar de los beneficios actuales de la empresa, lo que lo hace especialmente relevante a la hora de evaluar empresas con un sólido historial de beneficios.

El ratio PE "normal" o justo de una empresa depende no sólo de los beneficios actuales, sino también de las expectativas del mercado sobre el crecimiento futuro de los beneficios y del nivel de riesgo que perciben los inversores. Un mayor crecimiento esperado y un menor riesgo suelen justificar un múltiplo PE más alto, mientras que un crecimiento bajo o un mayor riesgo empujan esta cifra a la baja.

Actualmente, Caterpillar cotiza con un PER de 29 veces. Para ponerlo en contexto, la media del sector de la maquinaria se sitúa en torno a 25 veces, mientras que la media de sus principales competidores es de aproximadamente 22 veces. A primera vista, la prima de Caterpillar puede parecer elevada, pero las comparaciones brutas pueden pasar por alto matices cruciales como la escala de la empresa, su trayectoria de crecimiento y su solidez financiera.

Aquí es donde entra en juego el Fair Ratio de Simply Wall St. El Fair Ratio de Caterpillar se calcula en 41 veces y refleja factores como el crecimiento futuro de sus beneficios, la resistencia de su margen de beneficios, su posición en el sector y su capitalización bursátil. A diferencia de las simples medias del sector o de sus homólogos, el Ratio Justo se adapta a cada empresa y ofrece a los inversores una perspectiva mucho más rica sobre cuál debería ser el múltiplo teniendo en cuenta todas estas dinámicas.

Dado que el PER actual de Caterpillar de 29x está muy por debajo de su Ratio Justo de 41x, esto sugiere que el mercado está infravalorando las fortalezas fundamentales y las perspectivas de crecimiento de la empresa.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1437 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Caterpillar

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las narrativas. Las narrativas le permiten dar forma a su visión de Caterpillar conectando su propia historia sobre la empresa, incluyendo cómo ve sus perspectivas, riesgos y catalizadores futuros, con previsiones reales y cálculos del valor razonable. En lugar de basarse en una sola cifra, las narrativas le ayudan a visualizar cómo sus expectativas de ingresos, márgenes y beneficios futuros se traducen en un precio que considera justo.

En la página de la Comunidad de Simply Wall St, las Narrativas son fáciles de usar y permiten a millones de inversores comparar sus perspectivas, actualizarlas con las últimas noticias o beneficios y ver cómo cambia el valor razonable a medida que evolucionan los hechos. Cuando aparece nueva información, como una cartera de pedidos sorpresa o una actualización de tarifas, las Narrativas reflejan rápidamente cómo estos factores alteran las perspectivas, permitiéndole decidir si el precio actual justifica comprar, mantener o vender.

Por ejemplo, algunos usuarios creen que la fuerte demanda mundial y la expansión de los márgenes de Caterpillar podrían justificar un valor razonable cercano a los 588 dólares por acción, mientras que otros ven riesgos en los aranceles y asignan un valor más cercano a los 350 dólares. Las narrativas hacen que sea sencillo y dinámico asignar su punto de vista a un precio, para que pueda mejorar su toma de decisiones de inversión en tiempo real.

¿Crees que hay algo más en la historia de Caterpillar? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com