Por qué podría interesarle Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) por su próximo dividendo

Las acciones de Caterpillar Inc.(NYSE:CAT) cotizarán ex-dividendo dentro de 4 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite para que los accionistas estén presentes en los libros de la empresa para tener derecho a un pago de dividendos. La fecha ex-dividendo es una fecha importante a tener en cuenta, ya que cualquier compra de acciones realizada en esta fecha o con posterioridad podría suponer una liquidación tardía que no se refleje en la fecha de registro. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de Caterpillar antes del 19 de abril para poder optar al dividendo, que se pagará el 20 de mayo.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 1,30 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 5,20 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, Caterpillar tiene una rentabilidad de arrastre del 1,4% sobre el precio actual de las acciones de 365,63 dólares. Si usted compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si los dividendos de Caterpillar son fiables y sostenibles. Así que tenemos que investigar si Caterpillar puede permitirse su dividendo, y si el dividendo podría crecer.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa. Si una empresa paga más en dividendos de lo que ganó en beneficios, entonces el dividendo podría ser insostenible. Caterpillar pagó un cómodo 25% de sus beneficios el año pasado. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Afortunadamente, el año pasado sólo desembolsó el 26% de su flujo de caja libre.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones de empresas que generan un crecimiento sostenible de los beneficios suelen ser las mejores perspectivas de dividendos, ya que es más fácil elevar el dividendo cuando los beneficios aumentan. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar su dividendo. Por este motivo, nos alegra ver que los beneficios por acción de Caterpillar han aumentado un 15% anual en los últimos cinco años. Los beneficios por acción están creciendo rápidamente y la empresa mantiene más de la mitad de sus beneficios dentro del negocio; una combinación atractiva que podría sugerir que la empresa está centrada en reinvertir para que los beneficios sigan creciendo. Esto facilitará la financiación de futuros esfuerzos de crecimiento y creemos que se trata de una combinación atractiva; además, el dividendo siempre puede aumentarse más adelante.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. En los últimos 10 años, Caterpillar ha registrado un crecimiento medio anual de los dividendos del 8,0%. Es alentador ver que la empresa aumenta los dividendos al tiempo que crecen los beneficios, lo que sugiere al menos cierto interés de la empresa en recompensar a los accionistas.

En resumen

¿Deberían los inversores comprar Caterpillar por el próximo dividendo? Nos encanta que Caterpillar esté aumentando sus beneficios por acción y que, al mismo tiempo, pague un porcentaje bajo de sus beneficios y de su flujo de caja. Estas características sugieren que la empresa está reinvirtiendo en el crecimiento de su negocio, mientras que el conservador ratio de pago también implica un riesgo reducido de que el dividendo se recorte en el futuro. Caterpillar parece sólida en este análisis en general, y sin duda consideraríamos investigarla más de cerca.

Aunque es tentador invertir en Caterpillar sólo por los dividendos, siempre hay que tener en cuenta los riesgos que conlleva. Por ejemplo, Caterpillar tiene 2 señales de advertencia que creemos que debe tener en cuenta.

Un error común al invertir es comprar la primera acción interesante que se ve. Aquí puede encontrar una lista completa de valores con dividendos de alta rentabilidad.

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