Los propietarios institucionales podrían ignorar la reciente caída de la capitalización bursátil de Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) de 5.600 millones de dólares, ya que los beneficios a largo plazo se mantienen en verde.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Caterpillar es sensible a sus acciones comerciales.
• Los 25 principales accionistas poseen el 50% de la empresa
• Ventas recientes por parte de personas con información privilegiada

Todo inversor en Caterpillar Inc.(NYSE:CAT) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 72% de la propiedad. En otras palabras, es el grupo que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Perder dinero en las inversiones es algo que no gusta a ningún accionista, y menos aún a los inversores institucionales, que vieron caer el valor de sus participaciones un 3,3% la semana pasada. Sin embargo, la rentabilidad del 21% en un año para los accionistas puede haber contribuido a mitigar su dolor. No obstante, suponemos que estarán atentos a posibles debilidades en el futuro.

Echemos un vistazo más de cerca para ver lo que los diferentes tipos de accionistas pueden decirnos sobre Caterpillar.

Consulte nuestro último análisis de Caterpillar

¿Qué nos dice el accionariado institucional sobre Caterpillar?

Las instituciones suelen compararse con un índice de referencia a la hora de informar a sus propios inversores, por lo que suelen mostrarse más entusiastas con un valor una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en su registro, sobre todo si están creciendo.

Vemos que Caterpillar cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han examinado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, podrían estar equivocados. No es raro que se produzca una gran caída del precio de las acciones si dos grandes inversores institucionales intentan venderlas al mismo tiempo. Así que merece la pena comprobar la trayectoria de los beneficios de Caterpillar en el pasado (más abajo). Por supuesto, hay que tener en cuenta otros factores.

Los inversores institucionales poseen más del 50% de la empresa, por lo que juntos probablemente pueden influir mucho en las decisiones del consejo de administración. Observamos que los hedge funds no tienen una inversión significativa en Caterpillar. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es The Vanguard Group, Inc. con un 9,6% de las acciones en circulación. State Street Global Advisors, Inc. es el segundo mayor accionista, con el 7,6% de las acciones ordinarias, y BlackRock, Inc. posee alrededor del 7,5% de las acciones de la empresa.

Un examen más detallado de nuestras cifras de propiedad sugiere que los 25 principales accionistas tienen una propiedad combinada del 50%, lo que implica que ningún accionista tiene la mayoría.

Si bien el estudio de la propiedad institucional de una empresa puede añadir valor a su investigación, también es una buena práctica investigar las recomendaciones de los analistas para obtener una comprensión más profunda del rendimiento esperado de una acción. Hay bastantes analistas que cubren el valor, por lo que puede consultar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Información privilegiada sobre Caterpillar

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

En general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen menos del 1% de Caterpillar Inc. a su nombre. Se trata de una empresa muy grande, por lo que sería sorprendente ver a personas con información privilegiada poseer una gran proporción de la empresa. Aunque su participación es inferior al 1%, podemos ver que los miembros del consejo de administración poseen colectivamente acciones por valor de 327 millones de dólares (a los precios actuales). Siempre es bueno ver al menos alguna participación interna, pero quizá valga la pena comprobar si esas personas han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, incluidos los inversores minoristas, posee el 27% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Caterpillar (¡una nos incomoda un poco!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Pero, en última instancia, es el futuro, y no el pasado, lo que determinará lo bien que les irá a los propietarios de esta empresa. Por lo tanto, creemos que es aconsejable echar un vistazo a este informe gratuito que muestra si los analistas predicen un futuro más brillante.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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