Las ganancias de Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) no son suficientes para algunos inversores

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 18x, usted puede considerar Caterpillar Inc.(NYSE:CAT) como una inversión atractiva con su ratio PER de 15,2x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

No cabe duda de que Caterpillar ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todas las demás. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Existe algún crecimiento para Caterpillar?

El PER de Caterpillar sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.

Si repasamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico incremento del 37%. Además, el BPA ha subido un 182% en conjunto desde hace tres años, gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 0,6% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 10% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Caterpillar se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La clave

Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Caterpillar reveló que sus perspectivas de beneficios inferiores contribuyen a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

Hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: Caterpillar tiene 3 señales de advertencia (y 1 que no nos gusta demasiado) que creemos que debería conocer.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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